国美黄光裕（右）与永乐陈晓（左）正式宣布合并
据悉，国美电器11月1日晚在北京宣布，国美电器(0493.HK)并购中国永乐(0503.HK)的所有条件已于11月1日全部满足，国美电器以52.68亿港元的价格正式“吞并”永乐。从而颇受人们关注的国美永乐合并案终于大功告成。
据介绍，永乐股票将于11月16日开始停牌，尚未接受要约收购的永乐股东，必须在11月15日前接受要约，并预计于2007年元月底在香港联交所下市。永乐下市后将成为国美电器的全资子公司。合并后，华平、摩根等机构投资者将成为新集团的主要股东。而在7月25日，香港联交所发布公告，称国美永乐启动合并，双方合并主要为股份对价，同时有部分现金。股份对价为，每股中国永乐股份兑换0.3247股国美电器股份，即根据每3.080股中国永乐股份对1股国美电器股份之兑换比例计算。现金对价为，每股中国永乐股份获0.1736港元。总对价为52.68亿港元，相当于每股中国永乐股份2.2354港元，包括每股2.0618港元的国美股份及现金0.1736港元。
据了解，由于过去国美和永乐在网络布局上重叠较少，永乐多年在上海、长三角等地区具有较强的优势，国美在全国整体实力优势上明显，在网络布局上双方具有较强互补性，这在很大程度上能避免资源浪费，使得国美永乐在中国市场形成“一盘棋”格局。因此，新集团将会采用国美和永乐的“双品牌”运作，退市后的永乐还将以自己的品牌在长三角地区运营。
据国美电器称，将力争使消费者从两公司的全新中得到好处。通过精细化的经营管理，加快商品的流通，盘活现金流，缩短交易的时间，减少交易成本。从价格战转变成价值战，支持具有核心技术和中国知识产权的企业与产品。渠道供应链效率提升后，消费者不仅能购买到性价比最优的商品，也将得到更好的服务。而对于名目繁多的收费、经常拖欠的货款问题，新集团将采取有利于促进厂家发展的措施，改善厂商关系。如将厂家促销员逐步转化为商家的营业员，使厂家将精力转移到本职的产品研发，从而减少厂家过分参与终端而产生的高额的成本投入。整合厂家目前过于分散的物流、仓储成本。减少过多物流环节和仓储库存分散，从而提高商品周转频次。集中提供准确的终端信息，协助上游厂家研发和生产计划的科学性。
（第三媒体 2006－11－02）
